Estudo sobre o comportamento de pagamento entre as empresas na China em 2024

Estudo sobre o comportamento de pagamento entre as empresas na China em 2024:

Os prazos de pagamento continuam a diminuir, mas as empresas estão cada vez mais cautelosas

 O estudo da Coface sobre o comportamento de pagamento mostra que mais empresas estavam preparadas para conceder prazos de pagamento em 2023, mas que estas reduziram o prazo médio de pagamento de 81 para 70 dias.

• Com o encurtamento das condições de crédito, foram registados mais atrasos de pagamentos em 2023. No entanto, os atrasos médios de pagamento diminuíram de 83 dias para 64 dias.  
• A tendência decrescente dos atrasos de pagamento ultralongos (superiores a 180 dias) manteve-se
• Mais de metade dos inquiridos esperava que as condições de negócio melhorassem em 2024, apesar de se prever que o abrandamento da procura fosse mais acentuado este ano. A concorrência feroz ainda era vista como o maior risco para as operações comerciais em 2024, mas esperava-se que diminuísse a partir de 2023.  

Junyu Tan, Economista na Coface para a região Norte da Ásia, afirmou: "2023 foi o ano em que as atividades económicas se normalizaram após a pandemia. O mesmo aconteceu com as práticas comerciais corporativas em relação às condições de pagamento. À medida que a concorrência e as práticas de mercado voltaram ao normal, mais empresas tomaram a iniciativa de conceder condições de pagamento. 

Mas as empresas tornaram-se mais cautelosas e ofereceram condições de pagamento mais restritivas. O Estudo sobre o comportamento de pagamento entre as empresas na China em 2024, elaborado pela Coface, mostrou que os prazos médios de pagamento diminuíram em 2023. A utilização de ferramentas de gestão de risco também foi mais prevalente nas empresas. 

As condições de pagamento mais rigorosas levaram a um aumento da incidência de atrasos nos pagamentos. Mas isso não significa necessariamente um agravamento da situação de tesouraria das empresas. Se os atrasos de pagamento forem adicionados aos prazos de pagamento, o tempo médio total de espera entre a compra de um produto e o pagamento de uma fatura - conhecido como dias de vendas pendentes (DSO) - diminuiu de 140 dias em 2022 para 136 dias em 2023. Este facto pode indicar uma melhoria no ciclo de fluxo de caixa das empresas. 

Em relação a 2024, 53% dos nossos inquiridos esperam que as perspetivas económicas melhorem à medida que o apoio político aumenta, a concorrência no mercado diminui e os encargos com as existências reduzam. O abrandamento da procura em 2024 deverá levar a um aumento das despesas públicas para estabilizar o crescimento".

Atrasos nos pagamentos[1]: Mais atrasos registados, mas com menor duração

62% das empresas inquiridas comunicaram atrasos de pagamentos em 2023, contra 40% em 2022. Mas um aumento na frequência dos atrasos de pagamento pode não equivaler necessariamente a uma deterioração da liquidez das empresas. Em 2023, os atrasos de pagamentos diminuíram significativamente, de 83 dias em 2022 para 64 dias. 

O estudo também demostrou uma tendência contínua de atrasos de pagamento ultralongos (mais de 180 dias) superiores a 2% do volume de negócios anual, um limiar para um elevado risco de não pagamento - 80% desses atrasos nunca foram pagos com base na experiência da Coface. Apenas 33% dos inquiridos reportaram tais atrasos, o segundo nível mais baixo desde 2014.

O sector da construção continuou a registar os atrasos de pagamento mais longos (84 dias), uma vez que os promotores imobiliários continuaram sob forte tensão financeira, devido ao persistente enfraquecimento das vendas de casas novas. Os têxteis parecem ter os maiores riscos de não pagamento (atrasos de pagamento ultralongos superiores a 2% do volume de negócios) quando o atraso ocorre. Mas é pouco provável que a situação melhore em 2024, à medida que a procura reprimida diminui e o custo da mão de obra aumenta.

A concorrência intensa foi citada como uma das razões principais para as dificuldades financeiras dos clientes, o que pode ser parcialmente devido à capacidade excessiva em alguns sectores. No entanto,a pressão dos custos não pareceu constituir um encargo significativo para as empresas chinesas, o que é coerente com o ambiente inflacionista relativamente fraco da China.

Expectativas económicas: A concorrência será moderada, mas asperspetivasda procura são desfavoráveis

Olhando para o futuro, o aumento do apoio político pode trazer alguma confiança às empresas, uma vez que 53% dos nossos inquiridos permaneceram otimistas quanto às perspetivas económicas em 2024.  Os produtos farmacêuticos surgiram como os mais otimistas devido à procura estrutural resultante do envelhecimento da população. O sector automóvel e a construção também tiveram um desempenho superior, uma vez que o apoio político aos veículos elétricos e os investimentos em infraestruturas deverão continuar a ser implementados. O sector têxtil foi o mais pessimista, uma vez que a procura deverá diminuir em 2024 e os custos laborais deverão aumentar.

A concorrência feroz continua a ser considerada como o maior risco para as operações das empresas em 2024. Mas com muitas empresas a oferecerem descontos para impulsionar as vendas em 2023, a concorrência deverá abrandar em 2024, à medida que os encargos com as existências diminuem. No entanto, prevê-se que o abrandamento da procura seja mais severo, uma vez que a procura de reabertura se desvanece, enquanto os rendimentos das famílias e os lucros das empresas ainda não proporcionaram um novo pó seco. A este respeito, o governo poderá ter de aumentar as despesas para estabilizar a procura global.

[1] O atraso no pagamento refere-se ao período entre a data de vencimento do pagamento e a data em que o pagamento é efetuado, tal como referido, em média, pelos nossos inquiridos.