Indústria metalúrgica alemã: perspetivas negativas, mas desempenho surpreendentemente positivo nos prazos de pagamentos

INDÚSTRIA METALÚRGICA ALEMÃ: PERSPETIVAS NEGATIVAS, MAS DESEMPENHO SURPREENDENTEMENTE POSITIVO NOS PRAZOS DE PAGAMENTOS

A situação no sector metalúrgico alemão nunca foi fácil, mas tornou-se mais complicada com o aparecimento da concorrência dos produtos metálicos chineses apoiados pelo Estado, bem como com o abrandamento do sector automóvel alemão desde 2018. Apesar dos desafios, o comportamento dos pagamentos tem melhorado ao longo dos anos no sector, de acordo com os resultados do nosso estudo anual sobre o prazo de pagamentos entre as empresas na Alemanha.

O SECTOR METALÚRGICO ALEMÃO ENFRENTA UMA SÉRIE DE OBSTÁCULOS ECONÓMICOS

A indústria metalúrgica alemã é travada por vários fatores económicos. A concorrência da China conseguiu ultrapassar as empresas europeias, com a oferta de produtos mais baratos. Ao longo dos anos, estas subvenções conduziram a um excesso de capacidade e de oferta no mercado mundial, o que provocou uma baixa dos preços dos metais industriais, nomeadamente do aço e do alumínio.

A transformação industrial da Alemanha para tecnologias verdes, especialmente na indústria automóvel, desencadeou uma recessão industrial que também afetou o sector metalúrgico.

Desde meados de 2018, a produção no sector metalúrgico alemão tem vindo a registar uma tendência decrescente. Estes desafios são agravados pelo aumento dos preços da energia no contexto da recuperação pós-pandémica e na sequência da invasão da Rússia na Ucrânia, que fizeram aumentar os custos de produção. De acordo com a associação patronal da indústria metalúrgica e eletrónica, a margem de lucro bruta do sector diminuiu de 4,4% em 2017 para 3,5% em 2021. Em maio de 2023, 34% das empresas do setor metalúrgico e eletrónico indicaram que tinham margens de lucro muito baixas (entre 0% e 2%) ou mesmo negativas em 2022 (14% dos inquiridos). Em setembro de 2023, 15 % preparam-se para registar perdas de lucros este ano.

OS PRAZOS DE PAGAMENTO ESTÃO A DIMINUIR TODOS OS ANOS

Graças à forte participação das empresas do sector metalúrgico no estudo anual da Coface sobre os comportamentos de pagamentos entre as empresas na Alemanha, é possível comparar não só o comportamento de pagamento de vários sectores num ano, mas também comparar o desempenho do sector metalúrgico ao longo do tempo.

Em 2019, 82% das empresas metalúrgicas solicitaram prazos de pagamento de curto prazo, até dois meses, e ainda 16% tiveram a oportunidade de pagar após dois meses. A situação alterou-se significativamente. Em 2023, 53% pedem para ser pagos no prazo de 30 dias após a entrega e apenas 5% deram prazos de pagamento superiores a dois meses.

O prazo médio de pagamento no sector do metal diminuiu de 44 dias em 2019 para 31 dias em 2023. No mesmo período, o prazo de pagamento de todas as empresas na Alemanha diminuiu apenas marginalmente de 34 para 32 dias.

ATRASOS NOS PAGAMENTOS: UMA PRÁTICA COMUM, MAS DE CURTA DURAÇÃO

Embora a proporção de empresas do setor metalúrgico alemão que comunicaram atrasos nos pagamentos tenha aumentado de 62 % em 2022 para 77 % em 2023, o tempo de atraso é curto. Uma das principais razões para o elevado número de atrasos é o facto de 32 % das empresas inquiridas considerarem esta prática uma norma de mercado em 2023. A indústria metalúrgica continua a ser um dos sectores alemães em que a maioria das empresas recebe os seus pagamentos no prazo de 30 dias após o vencimento. Em 2023, nem sequer foram registados atrasos superiores a 90 dias. Globalmente, com exceção de 2020, os atrasos médios de pagamento no sector metalúrgico permaneceram sempre abaixo do atraso médio de pagamento para toda a economia.

ATRASOS DE PAGAMENTO NO SECTOR METALÚRGICO ALEMÃO AO LONGO DO TEMPO

Fonte: Coface Corporate Payment Surveys

RISCOS E PERSPETIVAS

Apesar do pessimismo, o que se destaca em comparação com outros sectores é que, embora o sector metalúrgico tenha continuado a ser mais pessimista do que a média geral, já não se encontra entre os sectores mais pessimistas, estando diretamente abaixo da média da economia como um todo.

Entre os principais riscos identificados pelas empresas em 2023 contam-se: as difíceis condições comerciais e de produção na Alemanha (para 21,4% dos inquiridos), o aumento dos preços das matérias-primas (17,9%), bem como a falta de mão de obra qualificada (12,5%) e os riscos políticos (11,6%).

Especialmente em reação aos riscos políticos, o sector metalúrgico parece ter-se adaptado mais cedo do que outras indústrias à evolução do ambiente económico: 13,6% das empresas já tinham implementado estratégias de redução de riscos até 2023.